「今天是木子读吧陪你的第1181天」
巴菲特的老师本杰明·格雷厄姆被称为“证券分析之父”,他提出了“市场先生”这一概念,认为股票的价格源自“市场先生”的报价,这一理念被多数人所认可。
那我们该如何理解“市场先生”呢?如果我们把市场看成是一个人,那他是一个勤奋但情绪不稳定的人。这个人每天都会来给你报价,即使一家企业的经营状况已经趋于稳定,“市场先生”的报价也不会稳定。
市场是交易场所,是我们的老师,它发出价格信号,所有的交易人员都根据这些信号进行交易。“市场先生”不是交易所,也不是监管层,而是市场的参与者,是你、我、他,我们大家都是市场先生,所以,市场先生指的就是市场里的所有人。
那又是谁在真正的影响着股价呢?不管你买了多少最后都要看是否有人去接,接盘的人才是真正影响短期股价的那一方。A股市场里大部分人都无法长期保持盈利。
如果说“市场先生”是个阴晴不定情绪化的人,要正确理解“市场先生”的情绪离不开下面这三个方面:
①周期性这位市场先生的情绪总是阴晴不定,在乐观、悲哀、欣喜、狂躁、郁闷中呈周期交替。当他认为世界末日到来之时,会不惜血本抛售所有;当他认为安全时,又会把股票压到难以置信的低位;当他认为世界就是天堂时,他会不惜一切抢购所有,换取他认为可以增值的股票,这只股票会被哄抬到难以想象的高价。
②传染性股市短期波动就好像是这位市场先生的“心电图”,股市周期性地高涨或低迷就是市场先生波动的情绪。股市波动曲线高低起伏影响着所有人的心理,进而影响你的正确操作和判断。
市场中的每个人都很容易被市场先生的情绪化传染,只有免疫力极强的人才能保持健康的投资心理。免疫力差的人就会陷入与市场先生同曲共舞的怪圈,追涨杀跌、频繁进出、割肉止损等。
价值投资的理论体系对市场先生的情绪有着先天的免疫力,所以,如果你是一名坚定的价值投资者,那就会有着天然超强的对情绪“病毒”免疫的能力,也就不容易在投资中犯错。
③可利用市场先生处于狂躁期时,股票价格会飞速上涨,甚至远超股票的内在价值。此时,你就可以利用他的狂躁情绪,逐渐减持手中的股票。在股票不停上涨时减持股票,是需要你极大的勇气和决心的,毕竟贪婪和恐惧是人的本性。所以,木子也一直在强调,投资需要很强的自律。
当股价不断下跌时,亏损的人多,止损的人也多,股价就会远远跌离股票的内在价值。这时,你充分利用“市场先生”的悲伤情绪,逐步买入股票,在哀鸿遍野的股市里坚定购买股票是需要极大的勇气的。毕竟这个时候,人的恐惧心理已经被放大到极致。
木子常常反思一个问题:我们与市场究竟要保持一种什么样的关系,才算是正常的?在投资实践中,我发现投资和谈恋爱一样,几乎所有人入市时的希望,开局都是美好的,否则也不会留在市场中。但为何结局却是有人愤然离场、有人走入灰色地带被法律制裁,而有的人能笑到最后呢?
我们如何看待市场,市场就如何对待我们。投资如此,这不也正是我们的为人处世之道吗?敬畏市场不是对市场产生恐惧心理而束手束脚,而是要有理有据,有退有进,张弛有度,章法有度。
“市场先生”的本意不是让我们因恐惧而乱了分寸,有些人就如同没有素质的赌徒一般,从未真正敬畏过市场,也没有认真了解过市场。每个人都羡慕爱情的美好,但如果你因不了解对方而在一起,也会因不了解而分开,这同样适用于市场和投资者的关系。
一名优秀的投资者在面对市场时,内心应当是充满敬畏和谦卑的。这种敬畏并不是恐惧,而是因为明白了真理后对事实的接受与尊重。
人的本性是趋利避害,所以你才会在市场波动时怀疑自己的选择,即使手持牛股也会拿不稳,最终甚至亏损。其实,与其自我怀疑不如做“市场先生”的朋友,所以说,在市场中取得成功的诀窍之一就是在投资中对自身情绪的合理把控。
有的人说,因为掌握不好买点和卖点,所以才暴露了人性的贪婪。其实,人性的贪婪来自我们原始祖先,是植根于骨髓的,但我们可以尝试转变自己的思维方式。思维改变伴随着信念改变,信念改变又可以改变期望,期望改变态度就会改变,态度改变导致行为改变,行为改变成绩也就顺势而变,成绩改变了,你的生活也就改变了。
人的情绪是机会也是挑战,作为投资者,掌握它你会事半功倍,忽视它你会事倍功半。市场是由不同的个体组成的,每个人都有自己的弱点和恐惧。想要成为成功的投资者,就要有很强的情绪掌控力和对人的洞察力,思维要绝对理性,不因失败而气馁,不因成功而忘形,不忘初心,方得始终。
投资不同于科学,没有科学般的确定性和合理性。有的人说投资股票就是赌博,其实不是,赌博是概率事件,适用于可重复的已知结果,而市场和投资的结果未知并且不可重复。如果你一直把买股票看成是赌博,你就是在投机,只能说是炒股,谈不上投资。
市场的诱惑无处不在,而优秀的投资者都能在纷繁的环境中不受干扰,坚持己见,甚至站在众人的对立面。有些行为在多数人眼中貌似愚不可及,其实是大智若愚。
只有经过时间的锤炼才能看到事情的真相,也正好验证了那句“退潮时才能看见谁在裸泳”。
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